Calcular o conocer el valor del dinero en el tiempo, es una de las mediciones económicas para seleccionar los proyectos, como parte de los Métodos de medición de beneficios que adoptan un enfoque comparativo. También es posible utilizar este enfoque, no solo en los procesos de inicio de los proyectos, sino también, durante los procesos de planificación, como las decisiones de hacer o comprar, elección de proveedores, de los procesos de Adquisiciones y cálculo de costos de calidad, entre otros procesos.
El enfoque ágil está recibiendo un gran impulso en las organizaciones. Esto debido a que implica lo que se puede ganar y hacer con el dinero y los intereses en el menor tiempo posible. Es decir, cuanto más temprano reciba el dinero una organización, más vale a largo plazo. El dinero se recibe más temprano por las entregas frecuentes de partes más pequeñas del producto, resultado o servicio.
En los enfoques predictivos puede hacerse ese cambio, de virar al enfoque ágil, en dependencia del tipo de proyecto. Por ejemplo, en la industria del software, el enfoque ágil se adapta muy bien porque se pueden entregar versiones pequeñas del producto, resultado o servicio. En la industria de naves espaciales, no funcionará de forma adecuada.
El asunto es sencillo, el dinero disponible, puede y debe ponerse a trabajar al día de hoy, con el objetivo de ganar más dinero. Es decir, si la organización no dispone de ¥500,000 al día de mañana, o en 18 meses, se priva de usarlo al día de hoy. Probablemente lo obtenga según lo haya planificado, pero existe la incertidumbre de no obtenerlo.
Podemos obtener la diferencia de tener ¥500,000 hoy, y ¥500,000 que estarán disponibles más tarde. Esto lo hacemos aplicando una tasa de interés o Tasa de Rendimiento. Dicha tasa reflejará lo que podría ganar la organización con el dinero si lo tuviera disponible para su uso lo más pronto posible.
Al usar esta Tasa de Rendimiento durante un período de tiempo, plazo o término, podemos “descontar” un valor futuro a una cantidad de dinero que vale hoy, es decir su Valor Presente. También nos podremos enterar cómo se aumentará la cantidad de dinero actual o cuánto se acumulará a un valor futuro.
CONCEPTOS BÁSICOS:
FV = Valor Futuro o Future Value. Valor al final de un período de tiempo o plazo.
PV = Valor Actual o Valor Presente o Present Value.
I = Intereses, Tasa Anual de Intereses Pagados, también conocida como Tasa de Rendimiento (R).
n = Número de períodos de inversión, es decir, el tiempo que separa el Valor Presente y el Valor
Futuro. Expresado de otra forma, es el número de años que el dinero queda invertido
o depositado.
FÓRMULAS:
FV = PV * (1 + I)n
PV = FV / (1 + I)n
I = (FV/PV)1/n – 1
n = [ ln(FV/PV) ] / ln(1 + I)
EJERCICIOS SENCILLOS
EJERCICIO 1
La organización para la cual usted labora, dispone de ¥ 1 755 000 para invertir en un proyecto de elaboración de calzado ergonómico, igual a los que usa el famoso deportista Cristiano Ronaldo. La organización está segura que el proyecto será altamente exitoso debido al furor que el famoso deportista causa en las féminas de todo el mundo. ¿Cuánto dinero tendrá la organización al cabo de 3 años, obteniendo una Tasa de Rendimiento (R) o Tasa de Interés del 10%?
SOLUCIÓN
Este ejercicio requiere conocer el Valor Futuro. Los datos proporcionados son:
PV = Valor Presente o disponible para la organización = 1 755 000
I = Tasa de Interés o Tasa de Rendimiento = 10 % (0.10)
n = Plazo, Período o Término = 3 años
FV = PV * (1 + I)n
FV = 1 755 000 * (1 + 0.10) 3
Siguiendo las reglas del álgebra, los valores entre paréntesis se resuelven primero.
(1 + 0.10) 3 = 1.331
Con el paréntesis resuelto, solo multiplicamos el Valor Presente o Valor Actual y obtenemos el Valor Futuro.
FV = 1 755 000 x 1.331 = ¥ 2 335 905
Al final de 3 años, la organización obtendrá ¥ 2 335 905
La diferencia entre ¥ 2 335 905 y ¥ 1 755 000 es de ¥ 580 905. Es un valor altamente considerable porque recibirá el dinero en un tiempo más temprano o prudencial. Si hubiera recibido un adelanto de 5 meses sobre el dinero, también podría haber valido la pena. Esto depende del uso del dinero, como pago a proveedores, invertir en publicidad, mejorar la calidad, lo cual sería beneficioso a la organización.
EJERCICIO 2
Usted trabaja en una organización que dirigirá con enfoque predictivo, uno de los dos proyectos que pretende seleccionar y que debe evaluar. El producto final será diseñar una vacuna que evite la pérdida del bagaje de habilidades que todo Project Manager debe poseer para dirigir con éxito sus proyectos en cualquier parte del planeta. La organización dispone de ¥ 5 000 000 que pretende triplicar en 3 años. El patrocinador le informa que necesita cuadruplicar el dinero en 5 años. ¿Cuál será la Tasa de Interés para seleccionar el proyecto con la mejor rentabilidad del dinero disponible?
SOLUCIÓN
Para este ejercicio conocemos únicamente el Valor Presente y el Plazo o Período de tiempo.
El Valor Futuro para cada opción, lo calculamos multiplicando el Valor Presente por la cantidad de años que pretende multiplicar el patrocinador.
La Tasa de Interés para cada opción, la obtenemos aplicando la fórmula I = (FV/PV)1/n – 1
OPCIÓN A OPCIÓN B
PV = 5 000 000 5 000 000
FV = 5 000 000 * 3 (triplicar) = 15 000 000 5 000 000 * 4 (cuadruplicar) = 20 000 000
n = 3 años 5 años
I = (15 000 000 / 5 000 000)1/3 – 1 (20 000 000 / 5 000 000)1/5 – 1
Para ambas opciones, calcularemos primero 1/n
1/n = 1/3 = 0.3333 1/5 = 0.2000
Ahora calcularemos esta parte de la ecuación, es decir (FV/PV)1/n
( 3 000 000 ) 0.3333 = 144.5327 ( 4 000 000 ) 0.2000 = 20.9127
Luego, el resto de la ecuación, es decir (FV/PV)1/n – 1
144.5327 – 1 = 143.5327 20.9127 – 1 = 19.9127
La Tasa de Interés debemos expresarla en porcentaje, por lo que el resultado será:
143.5327 * 100 = 14.35 % 19.9127 * 100 = 1.99 %
El proyecto tendrá una mejor tasa de rendimiento, si seleccionamos la opción A, pues el porcentaje es más alto que la Opción B, aun cuadruplicando el dinero en 5 años. Si la organización lograra obtener el dinero 1 año o 6 meses antes, ganaría más dinero y le será posible invertir en otros proyectos.
CONCLUSIÓN
Estos ejercicios son matemáticas simples. Solo basta recordar las fórmulas principales del Valor Futuro y el Valor Presente. El resto, como la tasa de Interés I, y los períodos de tiempo n, pueden obtenerse despejando las variables desconocidas.
Si su jefe le presiona constantemente por terminar temprano, entregables del proyecto, no cometa el error de minimizar el objetivo real de su jefe. Como vimos al inicio de este artículo, entregar cuanto antes las partes del proyecto, si se está en un enfoque ágil, o todo el proyecto si está en un enfoque predictivo, cuanto más antes el dinero esté fluyendo en la organización, más vale a largo plazo.
Las fórmulas aquí expuestas, le ayudarán a calcular adquisiciones de suministros y otros aspectos importantes relacionados con los proyectos. Usted puede ser una persona valiosa porque podrá predecir los beneficios y el verdadero retorno de las inversiones. Además, podría alcanzar una posición envidiable en la organización, se ganaría el respeto de todos, o bien, se ganaría detractores por su valiosa posición.
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